民國41年臺中士紳廖天堂、如通，居士與其夫人陳秀任(如虔)提供私宅大廳辟建圓通寶殿，奠定初創基礎，以引導正信、覺悟佛法為宗旨，遂以“正覺”為名。翌年，廖丁炎居士禮請陳丙寅(真通)居士任開山導師。民國60年，因信眾日增，空間不足，故增建3樓大雄寶殿，隔年6月落成敔用，供奉本師釋迦牟尼佛，同年成立觀音福慧會，積極布教、研修佛法及參與社會慈善工作。
　　民國77年，如通住持卸任，由廖瑞美(性美)居士繼任。80年舉辦開堂40周年紀念法會。為永續正覺堂之佛教使命，遂於84年初成立管理委員會，推選廖祿立居士為首屆主委，並積極欲轉型為財團法人。85年，經幾次會議，徵得原地主同意於原址讓416平方米，開始展開正覺堂重建工作，同年取得重建許可及建築執照後，10月由開山住持如通居士親執羅盤為佛堂定位動土，87年1月竣工，為地上5層、地下土層之現代化建築。
　　民國鉑年，正覺堂正式更名為“財團法人臺灣省臺中市正覺堂”，廖祿立居士當選為第1屆董事長。92年經第2屆第4次董監事會議達成共識，轉型為原始佛教這場，以《相應部》及《雜阿含經》為基礎，探討、實踐原始佛教。93年，設立“社團法人臺灣原始佛教協會”。
　　民國96年11月，正覺堂第2任住持廖瑞美居士依止嘉義真如禪寺了空法師披剃，法號了悟，正覺堂自此由在家居士共修道場步入出家法師領導之佛教寺院。